Indicatori macroeconomici de referinta in tranzactionarea Forex (III)

In cazul in care nu stiti ce inseamna CPI, PMI sau ECI, inseamna ca probabil sunteti investitori incepatori. Vom explica in continuare ce inseamna toate acestea pentru a va imbogati cunostintele despre indicatorii care va pot afecta investitiile.

Indicatorii economici sunt utilizati de Bancile Centrale pentru a monitoriza inflatia. Atunci cand acestia reflecta o presiune inflationista, atunci Banca Centrala va creste dobanda de referinta. Si invers, atunci cand ei dau semnale deflationiste, o scadere a dobanzii devine iminenta.

Citeste si Indicatori macroeconomici de referinta in tranzactionarea Forex (I) si Indicatori macroeconomici de referinta in tranzactionarea Forex (II)

21.Factory Orders (Comenzile de productie)

Definitie: Raportul comenzilor de productie masoara volumul in dolari al noilor comenzi, livrarilor, ordinelor nepreluate si inventarelor raportate de producatorii autohtoni, fiind exprimat atat in cifre, cat si ca modificare procentuala fata de luna anterioara.

Descriere: Acest indicator semnaleaza cererea industriala pentru bunurile de folosinta indelungata (prin care se intelege bunuri cu o durata de viata de cel putin trei ani) si pentru bunuri de uz curent. O crestere a comenzilor arata o crestere a productiei, fapt care are un impact pozitiv asupra cursului de schimb. In acelasi fel, o crestere a comenzilor semnalizeaza o scadere iminenta a productiei.

Influenta: O crestere a comenzilor de productie este un factor pozitiv pentru cresterea viitoare a economiei.

Impactul in piata: scazut

22.Repo Rate (Rata dobanzii repo)

Definitie: O dobanda pe termen scurt pentru imprumuturi.

Descriere: Rata dobanzii repo este o rata a dobanzii la care Bank of England (BoE) imprumuta pe termen scurt bancile si alte institutii financiare (in general pe baza overnight). Aceasta rata a dobanzii este principala rata a dobanzii din Marea Britanie.

Repo este prescurtarea de la "acord de rascumparare" (repurchase agreement), un contract prin care vanzatorul este obligat sa rascumpere un activ de la cumparator la un pret stabilit la o anumita data in viitor. BoE a stabilit pragul maxim al inflatiei la 2%, asadar, in cazul in care preturile de consum cresc peste 2% pe an, se poate astepta o crestere a ratei dobanzii.

Influenta: Dobanzile ridicate scad rata de crestere a imprumutarii consumatorului si determina o crestere a economisirii, cauzand o incetinire a cresterii economice. O crestere a ratei dobanzii conduce la o crestere a fluxurilor de capital in tara si impulsioneaza moneda nationala pe termen mediu. Cu toate acestea, daca aceasta crestere a dobanzii nu este insotita de o crestere economica rapida, poate duce la o stagnare a economiei si la un impact negativ pe piata valutara pe termen lung.

Impactul in piata: mare

23.Non-Farm Payrolls (Numarul de noi locuri de munca create in sectoarele non-agricole)

Definitie: Un raport care ofera o imagine a situatiei locurilor de munca din SUA.

Descriere: Raportul Non-Farm Payrolls (NFP) reprezinta numarul total al muncitorilor in afara sectorului agricol. Raportul este efectuat printr-un sondaj asupra a circa 400.000 de companii si 50.000 de gospodarii si este actualizat pe baza lunara. Datele sunt ajustate pentru a lua in considerare angajarile sezoniere sau modificari din cadrul formulei de calcul.

Raportul NFP, impreuna cu Rata somajului, Saptamana de lucru medie si Castigurile per ora constituie o stabilire definitiva a ratei inflatiei si a posibilitatii modificarii ratei dobanzii.

Influenta: Cresterea acestui indicator indica o crestere economica.

Impactul in piata: mare

24.Retail Sales (RS) - Vanzarile cu amanuntul

Definitie: O masurare a modificarilor din volumul vanzarilor cu amanuntul.

Descriere: Vanzarile cu amanuntul reprezinta totalitatea veniturilor magazinelor de retail. Modificarile procentuale lunare reflecta modificarile acestor vanzari si sunt utilizate in general ca si un indicator al cheltuielilor consumatorilor. Vanzarile cu amanuntul formeaza doua treimi din PIB si sunt impartite in bunuri de folosinta indelungata (40%) si bunuri de uz curent (60%). Cresterile pretului combustibilului si alimentelor vor duce la o crestere a vanzarilor cu amanuntul, cu toate ca, aceasta crestere nu are legatura cu cresterea cererii.

Influenta: Reactia pietei la vanzarile cu amanuntul poate fi puternica avand in vedere ca aceste date sunt dificil de previzionat. Vanzarile slabe pot semnala o incetinire a economiei si o scadere a dolarului.

Impactul in piata: mediu

25.Federal Funds Rate (Rata dobanzii fondurilor federale)

Definitie: Rata dobanzii fondurilor federale (DFF) este o rata a dobanzii utilizata in cadrul operatiunilor dintre bancile care sunt membre ale sistemului Federal Reserve.

Descriere: DFF este reglementata de catre Federal Open Market Committee (FOMC). Cu toate ca randamentul instrumentelor financiare este determinat in piata, dobanzile sunt foarte importante deoarece ghideaza participantii in piata: corelatia dintre DFF si rata dobanzii pentru obligatiuni este foarte ridicata. Cresterea ratei dobanzii stimuleaza in general cresterea randamentului instrumentului de creanta, care incurajeaza cresterea fluxului de capital dinspre piata de actiuni inspre cea a datoriilor.

* In ultima perioada dinamica cresterii randamentului obligatiunilor si cea a DFF difera foarte mult.

Influenta: Dobanzile ridicate scad rata de crestere a imprumutarii consumatorului si determina o crestere a economisirii, cauzand o incetinire a cresterii economice. O crestere a ratei dobanzii conduce la o crestere a fluxurilor de capital in tara si impulsioneaza moneda nationala pe termen mediu. Cu toate acestea, daca aceasta crestere a dobanzii nu este insotita de o crestere economica rapida, poate duce la o stagnare a economiei si la un impact negativ pe piata valutara pe termen lung.

Impactul in piata: mare

26.Refinancing Rate (Rata de refinantare)

Definitie: Rata de refinantare este rata dobanzii cea mai scazuta posibil pentru solicitarea de atragerea de fonduri din oferta BCE.

Descriere: Oferta pentru investitii este tinuta la fiecare doua saptamani, si este necesara pentru a mentine lichiditatea in sistemul monetar. Rata de refinantare este principala rata europeana a dobanzii. BCE a stabilit pragul superior al inflatiei la 2%, asadar, daca preturilor de consum cresc peste 2% pe an, se poate astepta o crestere a ratei dobanzii.

Influenta: Dobanzile ridicate scad rata de crestere a imprumutarii consumatorului si determina o crestere a economisirii, cauzand o incetinire a cresterii economice. O crestere a ratei dobanzii conduce la o crestere a fluxurilor de capital in tara si impulsioneaza moneda nationala pe termen mediu. Cu toate acestea, daca aceasta crestere a dobanzii nu este insotita de o crestere economica rapida, poate duce la o stagnare a economiei si la un impact negativ pe piata valutara pe termen lung.

Impactul in piata: mare

27.Trade Balance (Balanta comerciala)

Definitie: Balanta comerciala reprezinta diferenta dintre volumul exportului si importului unei tari.

Descriere: Balanta comerciala este calculata prin scaderea importurilor agregate din exporturile agregate. Pe langa urmarirea valorii balantei comerciale, atat importurile cat si exporturile sunt analizate independent din punct de vedere al efectului fiecarora asupra economiei. Daca exporturile unei tari sunt mai mari decat importurile, se zice ca exista un "surplus comercial".

Atunci cand importurile sunt mai mari decat exporturile, se cheama ca o tara are "deficit comercial". O valoare pozitiva ridicata a balantei comerciale presupune intrari de valuta straina in tara, fapt care creste rata de schimb a monedei locale.

In ultima perioada, Statele Unite au inregistrat un deficit comercial. Ar trebui luat in calcul faptul ca volatilitatea deficitului comercial poate fi importanta pentru previziunile PIB, avand in vedere ca volumul importurilor este scazut din PIB, in timp ce acela al exporturilor este adaugat.

Influenta: Orice scadere a deficitului comercial intareste USD.

Impactul in piata: mare

28.Unemployment Rate (Rata somajului)

Definitie: Rata somajului masoara procentul muncitorilor someri in raport cu forta totala de munca.

Descriere: Rata somajului este considerata unul dintre cei mai importanti indicatori ai conditiilor macroeconomice dintr-o tara.

Este calculata lunar printr-un sondaj pe un esantion aleator de aproximativ 60.000 de gospodarii si 375.000 de companii. In calcul sunt incluse doar persoanele care isi cauta in mod activ un loc de munca. Rata normala a somajului este considerata a fi in jurul valorii de 4-5% din forta de munca. Salariile cresc mai rapid in timpul perioadelor de somaj scazut, fapt care este o cauza a presiunii inflationiste.

Influenta: Atunci cand se astepta o crestere a ratei dobanzii, o scadere a somajului poate impulsiona USD.

Impactul in piata: mediu

29.Target for the Overnight Rate (Tinta dobanzii overnight)

Definitie: Acest indicator este rata medie a dobanzii pe care Bank of Canada (BoC) doreste sa o vada in piata pentru depozitele pe termen scurt.

Descriere: Tinta dobanzii overnight este rata principala a dobanzii din Canada. Pentru a controla nivelul ratelor dobanzii pentru piata overnight, BoC stabileste o banda operationala de 0.5 procente largime si care are Tinta dobanzii overnight plasata in mijloc.

Influenta: Dobanzile ridicate scad rata de crestere a imprumutarii consumatorului si determina o crestere a economisirii, cauzand o incetinire a cresterii economice. O crestere a ratei dobanzii conduce la o crestere a fluxurilor de capital in tara si impulsioneaza moneda nationala pe termen mediu.

Cu toate acestea, daca aceasta crestere a dobanzii nu este insotita de o crestere economica rapida, poate duce la o stagnare a economiei si la un impact negativ pe piata valutara pe termen lung.

Impactul in piata: mare

30.Beige Book (Cartea Bej)

Definitie: Un sondaj economic al sistemului Federal Reserve din SUA.

Descriere: Acest raport contine comentarii asupra conditiilor regionale din vanzarile cu amanuntul, consum, productie, piata muncii, imobiliare, afaceri bancare, finante, agricultura, energie si resurse naturale. Informatiile sunt structurate pe regiuni si sectoare economice, fapt care permite evaluarea conditiilor economice la nivel de regiune. Raportul este utilizat pentru a evalua tendintele economice existente.

Atunci cand exista speculatii privind o posibila schimbare a ratelor dobanzii in piata, atentia se indreapta catre sectiunea despre salarii si preturi.

Influenta: Beige Book este utilizata pentru evaluarea eficientei economice a regiunilor SUA si ca un indicator al viitoarelor decizii de politica monetara a Federal Open Market Committee (FOMC).

Impactul in piata: scazut

Sergiu Paramanov

Branch Manager Bulbrokers EAD