Interviurile Business24.ro
HOT TOPICS

Bani mai multi - gestionarea corecta a capitalului investit (2)

Bani mai multi - gestionarea corecta a capitalului investit (2)
Una din partile interesante ale pietelor de capital straine din aceasta perioada este evolutia foarte interesanta a cotatiilor euro/dolar, instrumentul la care lichiditatea nu este o problema, iar cat despre volatilitate s-ar putea gasi suficiente exemple pentru seminarii de instruire a traderilor seriosi. Daca dorim sa ne amintim vom observa ca moneda euro are de o buna perioada de timp un trend ascendent pe parcursul caruia intervin si unele corectii negative cu o durata scurta si foarte scurta. Tot aici vom avea variatii ale cotatiei valutare saptamanale de peste 1-2%.

In acelasi timp nu putem contesta si faptul ca fiind una din pietele de capital globale cele mai active, indiferent de conjunctura, vom concura cu adevaratii profesionisti care au o experienta vasta si care aplica regulile de tranzactionare ca la carte si inca ceva pe deasupra.



De aceea o conditie esentiala pentru cineva care doreste sa castige constant si consistent pe aceasta piata este ca sa cunoasca si sa aplice disciplinat strategiile de control al banilor folosite de acesti profesionisti, fara de care succesul nu poate fi atins.



Voi reaminti ca controlul banilor (MM) reprezinta suma de bani pe care o detine o singura investitie (am spus noi data trecuta ca este gradul de expunere in piata) si riscul pe care-l acceptam pentru aceasta investitie.



Totodata vom sublinia ca exista diverse strategii de MM.



Pentru a arata una dintre aceste strategii am ales piata FOREX euro/dolar din motivele prezentate mai sus, dar inainte de toate va trebui sa cunoastem cativa termeni de baza cu care vom opera:



Capital disponibil = capital initial - capital investit in pozitii



Vom presupune ca avem un capital initial de 5.000$ si ca vom cumpara pozitii de 1000$ atunci capitalul disponibil va fi de 4000$ si scade la 3000$ pentru o noua investitie echivalenta.



Model de strategie MM



Vom avea un cont de 50.000$ cu o marja de 20:1 si vom admite ca riscul pentru o singura intrare pe pozitii este de 2%, adica o incredere medie in plasamentele viitoare (am ales intre un minim de 1% si un maxim de 3%).



Important este cat risc imi asum. De regula profesionistii isi aleg aceste risc intre 1-3% din investitie, de cele mai multe ori 1%.



In cazul nostru vom alege un risc mediu de 2%, care la contul initial de 50.000$ va fi in expresie nominala de 1000$. Deci vom ajusta stop lossul pentru maxim 1000$ la prima investitie.



Presupunem ca suntem un investitor long (adica vom miza impotriva dolarului) atunci ne vom plasa stop lossul la 50 pips sub punctul de intrare (adica 50 pips = 1000$, iar 1 pip = 20$). Pentru o marja de 20:1 marimea pozitiilor din piata va fi de 100.000$.



In cazul in care stop lossul a fost atins atunci investitia s-a oprit si pierderea este de 1000$ corespunzator riscului de 2%.



Daca vrem sa crestem stop lossul tot pentru pozitiile long atunci el va fi pus la 100 pips sub punctul de intrare ceea ce inseamna 100 pips = 1000$, adica 1 pip = 10$. Pentru aceeasi marja 20:1 marimea investitiei va fi expusa la valoarea de 50.000$. Pierderea din capitalul initial va fi tot de 1000$ daca stop lossul va fi atins.



Marea greseala a multor investitori forex este ca dupa 2 sau 3 pierderi consecutive ei spera ca urmatoarea investitie este un succes si vor adauga mai multi bani la investitia in cauza, pierzand ulterior tot capitalul initial. Important este ca dupa fiecare pierdere sa facem o pauza care ne obliga sa lasam emotiile de o parte si sa analizam cauzele propriilor greseli incercand sa le eliminam.



Strategia cresterii riscului cand castigi si scaderea acestuia cand pierzi (anti-martingale)




Este o strategie importanta care imi permite sa ajustez/majorez numarul de pozitii cand sunt pe castig, adica directia aleasa corespunde cu trendul din piata sau sa reduc numarul de pozitii cand este invers. Ne aducem aminte ca atunci cand intram in piata nu suntem siguri de directia aleasa si trebuie sa fim flexibili pentru a ne alinia la mersul pietei perechii valutare.



Voi da un exemplu.



Admitem ca investitorul X are un capital initial de 5000$, iar marimea pozitiilor sale este de 1000$. Pe un fond favorabil dupa 8 luni de zile capitalul sau s-a marit la 7000$. Pastrand aceleasi reguli de risc vom ajusta marimea investitiei la 1400$ ceea ce ne poate aduce mai mult profit pastrand riscul la 2% din investitie.



In acelasi timp presupunem ca investitorul Y, cu acelasi capital initial 5000$ va avea pierderi succesive in acelasi interval de timp de 2000$, ceea ce reprezinta un capital de 3000$. In acest caz va reduce riscul nominal la 600$ pastrand constant riscul de 2% sau chiar reducandu-l la 1%, adica la 300$ pe investitie.



Strategia castigurilor mai mari




Ea este recomandata celor care au incredere in sistemul propriu de investitii si doresc sa castige mai mult conservand capitalul initial.



In acest caz putem modifica riscul de la 2% la cat consideram ca putem suporta fara a depasi un nivel acceptabil.



Pentru cazul investitorului X de mai sus vom avea capitalul initial de 5000$ + profitul de 2000$. Modelul nostru ne permite sa pastram acelasi risc de 2% aplicat la capitalul initial, iar la profit putem sa administram un risc majorat mergand pana la 8% caz in care formula va fi :



2% risc la 5000$ (capital initial) + 8% la 2000$ (profit)



Diversificarea




Cu cat avem un portofoliu mai divers si bine administrat financiar cu atat vom avea sanse mai mari de a creste randamentele acestuia.



Cazul 1.




Sa presupunem ca la perechea euro/dolar dorim sa completam portofoliul cu inca una. In acest caz se indica alegerea unei perechi care are evolutie inversa pentru a compensa unele variatii nefavorabile dar vom pastra riscul de 1% sau el poate deveni mai mic. Acesta se va aplica insa la capitalul disponibil si nu la cel initial.



Sa presupunem ca avem un capital initial de 10000$ si vom achizitiona de 1000$ pozitii long la euro/dolar cu riscul de 1%, aceasta insemna un stop loss pus sub punctul de intrare corespunzator la maxim 1000$ din investitie. Urmatoarea intrare, sa zicem short la GBP/CHF va fi tot la nivelul de 1000$ dar de aceasta data stop lossul se va pune la maxim 900$.

Putem pastra riscul de 1% pe total capital initial, adica 1000$ pentru ambele pozitii deschise, caz in care fiecare va avea 500$ ceea ce inseamna un risc de cate 0,5% pentru fiecare pereche valutara.



Cazul 2, pe care il vom enumera ca principiu - tine mai mult de analiza fundamentala     




Dorim ca in portofoliu sa pastram din multimea actiunilor existente numai pe cele mai performante bazandu-ne pe profiturile obtinute din investitiile anterioare la aceste actiuni sau performantele financiare proprii, fie ca este SIF1, TLV, SOCP, IPRU sau oricare alta actiune.



In acest caz analiza noastra va trebui sa cuprinda urmatoarele elemente comparative: graficul investitiilor totale din portofoliu, analiza investitiilor din portofoliu (numar investitii, deviatia standard, scaderea/cresterea maxima si media acestora, RRR, coeficient de variatie, indicatorul sharpe, indicele RINA, dar si indicatori financiari (P/E, P/S, P/Bv, EPS, PEG etc.).



Dar, acestea vor ramane de analizat concret pe un exemplu particular, operatiune ce se poate face la sfarsitul anului comparativ cu ceilalti ani sau trimestrial, dupa caz. Voi reveni cu acest subiect.  






Ti-a placut acest articol? Urmareste Business24 si pe Facebook! Comenteaza si vezi in fluxul tau de noutati de pe Facebook cele mai noi si interesante articole de pe Business24.
Sursa: Business24
Articol citit de 5832 ori