Interviurile Business24.ro
HOT TOPICS

Derivatele pe SIF 2 isi mentin dominatia

Derivatele pe SIF 2 isi mentin dominatia
Din cele 29.347 contracte futures realizate ieri la bursa sibiana, o pondere de 51,7% a revenit plasamentelor investitionale pe activele suport DESIF 2. Ele se remarca si prin prisma valorii acumulate cifrata la peste 48 milioane, adica 53,6 % din totalul de 89,7 milioane lei. Dupa cum reiese din aceste date SIF 2 Moldova este, pe piata derivatelor, beneficiara unei cote de interes superioare, prin cele 15.174 contracte fiind transferat echivalentul a 15,1 milioane de actiuni. La inchidere, cotatiile DESIF 2 pentru decembrie 2006 respectiv martie 2007 se "fixasera" la 3.1962 si 3.342 lei/ actiune, cu crestere de 6,32 bani respectiv 6 bani. Pentru a doua scadenta din 2007 DESIF 2 valorau 3.435 lei/actiune, cu o crestere de 4,49 bani. Ultima scadenta din anul curent a fost de departe tinta predilecta a investitiilor "jucatorilor".
Atractivitatea sectorului SIF este reflectata si de evolutia DESIF 5, titluri conturate ca active suport pentru 9887 contracte, total prin intermediul caruia au obtinut locul secund in ierarhia zilei. Pentru finalul anului DESIF 5 au fost cotate la 3.597 lei/titlu, in crestere cu 6,5 bani. Raportat la scadenta martie 2007 se poate observa o valoare de 3.72 lei/titlu.

Locul trei a revenit DESNP printr-un volumul de transfer echivalent cu 1,57 milioane actiuni (1573 contracte) care a confirmat interesul bun pentru aceste active suport. DESNP au inchis la 0.6662 lei/actiune pentru decembrie si la 0.7111 lei/actiune pentru martie 2007, cu o apreciere de 0.0022 lei si 0.0011 lei. S-au mai remarcat cu o lichiditate buna in masura a 1242 contracte derivatele pe actiunile bancii Transilvania. In ceea ce priveste numarul pozitiilor deschise pe piata futures, acesta a ajuns la 236.060 cu 7722 mai mult decat in sesiunea precedenta. In piata optiunilor s-au incheiat 312 contracte. Numarul pozitiilor options deschise se ridica la un total de 14.000.

Avalansa de cresteri din ultima perioada s-a resimtit si pe piata optiunilor unde investitorii se avanta in atragerea de optiuni de tip CALL. Acestea s-au incheiat pentru scadenta de la sfarsitul anului pe DESIF2 la un prettde exercitare de 3 lei cu prima de 20 bani/actiune si pe DESIF5 la un pret de exercitare de 3,3-3,6 lei la prime cuprinse intre 0,28-0,35 lei si 0,14 lei/actiune la pretul de exercitare de 3.6 lei.

In ceea ce priveste strategiile de tranzactionare cu risc zero (arbitaj spot-futures), cele mai rentabile derivate au fost DESIF 2 si DESIF 5 pentru ultima scadenta a anului cu randamente de peste 11%. Pentru martie 2007 cele mai atractive au fost DETLV cu 19 % si DESIF 3 cu 17,38 %. Pentru iunie anul viitor DETLV s-au dovedit cele mai rentabile la un castig de 22,7%. In cazul arbitrajului spot-optiuni de departe reies avantejele unei combinatii cumparare spot SNP la 0,62 lei/actiune cu optiuni PUT SNP martie 2007 la pretul de exercitare de 0,66 lei/actiune si prima de 0,025 lei/actiune.

Cumulat pe pietele futures si options, sesiunea de ieri s-a incheiat cu 29.659 contracte si cu 250.060 pozitii deschise. Astfel, penultima sesiune a saptamanii a pastrat volumul de transfer si valoarea aferenta acestuia la cote foarte bune. La finalul intervalului alocat tranzactionarii instrumentelor derivate cotatiile ilustrau o sedinta desfasurara pe o directie preponderant ascendenta.


Decebal N. Todarita
BURSA MONETAR-FINANCIARA SI DE MARFURI S.A. SIBIU


Ti-a placut acest articol? Urmareste Business24 si pe Facebook! Comenteaza si vezi in fluxul tau de noutati de pe Facebook cele mai noi si interesante articole de pe Business24.
Sursa: Business24
Articol citit de 957 ori